photosdematures.com

Definició de càrrega frontal

Càrrega frontal es refereix a les comissions o als càrrecs puntuals deduïts de les inversions en el moment de la seva compra inicial. Generalment s’aplica als fons d’inversió, als plans d’assegurances i als plans de renda vitalícia en què es dedueix la càrrega per avançat i l’import net posterior a la càrrega que finalment entra al flux d’inversions.

Els intermediaris financers, com ara corredors o distribuïdors dels sistemes de fons d'inversió, els cobren per recomanar el tipus d'inversió adequat segons el perfil de risc de l'inversor. Com que es tracta de càrrecs puntuals, no formen part de les despeses de funcionament de la inversió realitzada. Es calculen com a percentatge del total d’inversions realitzades o de la prima pagada en cas de plans d’assegurances o plans de renda. Es troba en una escala relativament inferior en fons d'inversió i en una escala més alta en altres productes.

Exemples de càrrega frontal

A continuació es mostren els exemples de càrrega frontal

Exemple 1

Suposem que Mr.X ha invertit 1.00.000 de dòlars en el fons d'inversió de DSP Merrylynch en el primer pla de renda variable de 100. La càrrega frontal aplicable a l'esquema és del 5%. En aquest cas, la càrrega frontal de la transacció que anirà destinada a l’empresa d’inversió serà de 1.00.000 $ * 5% = 5.000 $. Per tant, la inversió real en l’esquema de renda variable serà de 1.00.000 $ - 5.0000 $ = 95.000 $. La cartera del senyor X reflectirà les inversions en fons d'inversió per valor de 95.000 dòlars. Es suposa que la taxa de retorn sense risc és del 10%. Per tant, la casa de fons haurà de generar una taxa de rendibilitat anual del 15,79% per tal d’arribar als 1.10.000 dòlars, és a dir, s’haurien invertit els 1.00.000 dòlars en actius sense risc.

Exemple 2

Suposem que Mr.A ha invertit 10.000 dòlars en un fons que té una càrrega frontal del 5% i la comissió intermediària del 10% de la càrrega del 5% carregada. En aquest cas, la càrrega frontal de 10.000 $ * 5% = 500 $ serà deduïda de les inversions. Per tant, les inversions del senyor A es registraran entre 10.000 i 500 € = 9.500 $ als actius de comptabilitat. Per a la casa de fons, es generaran ingressos de 500 dòlars d’aquest 10% que es remetran a l’intermediari per executar l’operació. La comissió pagada a l’intermediari serà de 500 $ * 10% = 50 $. Així, l’intermediari pot generar 50 dòlars com a ingressos per recomanar l’inversor el pla adequat i augmentar l’entrada del fons d’inversió.

Avantatges

A continuació es mostren alguns dels avantatges

• Els inversors estan disposats a pagar la càrrega frontal als intermediaris financers, ja que realitzen la investigació necessària en nom de l’inversor sobre quin fons comprar i quines són les seves perspectives de futur.
• Aquells que no tenen coneixement sobre el funcionament dels fons d'inversió, troben atractiva aquesta ruta, ja que obtenen informació bruta i aportacions dels intermediaris pagant un nombre reduït de taxes.
• Els inversors minoristes no han de fer tot el procés ells mateixos. L’intermediari fa el mateix en nom dels seus clients.

Desavantatges

A continuació es mostren alguns dels desavantatges

• Els fons amb càrrega elevada poden tenir un impacte en la participació i la comoditat dels inversors.
• Aquells inversors experts en mercats financers que coneguin el funcionament de les cases de fons no acudiran als intermediaris per a la decisió d'inversió. sinó que prefereixen fer la seva pròpia investigació i seleccionar el fons adequat.
• Amb els plans directes llançats per les cases de fons, ara és molt fàcil fins i tot per a un profà invertir en els fons directament sense anar als corredors i pagar una quantitat elevada de comissió.
• No és adequat per a inversors conservadors.
• Menys populars avui en dia, ja que el sistema de càrrega de back-end s’ha apoderat del mercat i la gent prefereix pagar una càrrega de back-end pels seus amortitzacions del benefici generat en lloc de reduir el cost i les inversions per endavant.

Conclusió

Per tant, els inversors estan obligats a avaluar acuradament el funcionament i l'estructura tarifària de tots els fons que han seleccionat per a la inversió. Només la càrrega frontal no pot ser l’únic criteri per invertir en un fons. Tot i que els reguladors han establert diverses directrius i normes per a les aplicacions de la càrrega frontal als esquemes, és l’inversor qui decideix en funció del seu coneixement sobre els mercats financers. És un desànim entre els inversors, ja que una càrrega frontal a un fons en particular afecta els actius gestionats i requereix que el fons generi més rendibilitat per als seus inversors per tal de compensar la pèrdua pel que fa a la comissió de càrrega al principi temps d'inversió.