Fórmula del tipus d'interès real | Com es calcula? (amb exemples)
Fórmula per calcular el tipus d'interès real
La fórmula del tipus d’interès real calcula el tipus d’interès després d’excloure l’impacte de la inflació i proporciona un mitjà per mesurar el rendiment ajustat a la inflació de les inversions en seguretat financera o en un préstec o dipòsits.
La fórmula es dóna a continuació:
Tipus d’interès real = Tipus d’interès nominal: inflació (real o esperada)
- El tipus d’interès nominal és majoritàriament cotitzat pels bancs o per qualsevol altra entitat financera. Per tant, el primer tipus que s’utilitza en el càlcul és el tipus d’interès nominal.
- El segon és la taxa d'inflació que pot ser la taxa d'interès real o pot ser una taxa d'interès esperada.
- La diferència entre els dos que és un tipus d'interès nominal i la taxa d'inflació serà un tipus d'interès real.
Exemples
Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de fórmula de tipus d'interès real aquí: plantilla Excel de fórmula de tipus d'interès realExemple 1
La taxa d’interès nominal que preval durant molt de temps ha estat al voltant del 9% i la taxa d’inflació ha estat del 3%. Heu de calcular el tipus d'interès real.
Solució:
Utilitzeu les dades següents per calcular el tipus d'interès real.
El càlcul del tipus d'interès real es pot fer de la següent manera:
Se'ns proporcionen les dues xifres per calcular el tipus d'interès real.
Tipus d'interès real = 9% - 3%
El tipus d'interès real serà -
Tipus d’interès real = 6%
Per tant, el tipus d'interès real és del 6%.
Exemple 2
El banc mundial ha estat l’encarregat de completar les estadístiques d’alguns països. Ara es queden amb dos països per als quals el termini per completar les estadístiques és la setmana vinent. William s'ha unit recentment a l'equip que fa el càlcul dels tipus d'interès. William és economista i hi ha fet el màster. Se li va assignar una tasca per completar el càlcul de la taxa d'interès real dels dos països X i Y restants. A continuació es detallen els detalls recollits per l'exempleat per a aquests països.
Aquí, hem de tenir un tipus d’interès nominal que és el tipus d’interès de dipòsit, però no se’ns dóna el tipus d’interès real que calcularem per als dos països.
La taxa d’inflació del país X serà -
Taxa d’inflació = 123.331.456,43 / 120.899.345,98 - 1 = 2,01%.
El càlcul del tipus d'interès real del país X es pot fer de la següent manera:
Tipus d’interès real = 11% - 2,01%
La taxa d’interès real del país X serà de -
Tipus d’interès real = 8,99%
La taxa d’inflació del país Y serà -
Taxa d’inflació = 141.678.331,23 / 140.993.221,77 - 1 = 0,49%
El càlcul del tipus d'interès real del país Y es pot fer de la següent manera:
Tipus d’interès real = 10,50% - 0,49%
La taxa d’interès real del país Y serà -
Tipus d’interès real = 10,01%
Per tant, en termes reals, és millor invertir al país Y, ja que el país proporciona un tipus d'interès més elevat.
Exemple 3
XYZ vol invertir en un dipòsit fix i vol un banc ABC. El banc paga un tipus d’interès del 7%, independentment de la durada i l’import. L’import fix del dipòsit és de 100.000 dòlars. Inverteix la quantitat amb alegria durant un període de 3 anys. Més tard, en un canal de notícies, s'assabenta que el país s'enfronta a un alt nivell d'inflació, i que actualment és del 8% i, a més, s'esperava que al cap de 3 anys seria del 8,50%.
Segons l'escenari anterior, heu de confirmar si XYZ guanyarà o perdrà diners?
Solució:
Utilitzeu les dades següents per calcular el tipus d'interès real.
En primer lloc, calcularem el tipus d'interès real. Com que XYZ inverteix durant 3 anys i, per tant, mentre calculem un tipus d'interès real, utilitzarem el tipus d'interès d'inflació previst que és del 8,50% i no del 8,00%.
El càlcul del tipus d'interès real es pot fer de la següent manera:
Tipus d’interès real = 7% - 8,50%
El tipus d'interès real serà -
Tipus d’interès real = -1,50%
Per tant, el tipus d'interès real és del -1,50%, cosa que indica clarament que XYZ perdrà diners en termes reals, ja que la inflació és superior a la taxa d'interès que ofereix el banc.
Rellevància i usos
- El tipus d'interès real ajustarà el tipus d'interès observat del mercat per eliminar els efectes de la inflació en curs o prevista.
- El tipus d'interès real reflecteix el valor del poder adquisitiu de l'interès que es paga per un préstec o una inversió i que representarà el tipus d'interès que serà el temps preferit pel prestador i el prestatari.
- Com que la taxa d'inflació no es manté constant, la taxa d'interès real prospectiva es basarà en les estimacions de la inflació futura que s'espera al llarg del temps fins al venciment d'una inversió o d'un préstec.
- La conclusió és que un inversor guanya una taxa real i no una taxa nominal, ja que l’altra part del tipus nominal la menja la inflació.
