photosdematures.com

Què són els estats financers Pro Forma?

Estats financers pro forma es refereix a la presentació d'informes dels estats financers actuals o projectats de les empreses en funció de determinats supòsits i esdeveniments hipotètics que poguessin haver-se o puguin succeir en el futur. La direcció de la vostra empresa pot incloure o excloure línies de comanda que consideren que poden no mesurar amb exactitud les seves estimacions.

Tipus d'estats financers Pro Forma

# 1 - Projeccions

Pro forma de tot l’any projecta els estats financers i el potencial de beneficis de l’empresa en funció dels resultats de l’exercici actual i de pocs supòsits. Aquestes declaracions es presenten a la direcció de la companyia i als inversors i creditors.

Com a analista financer, s'espera que creeu aquestes projeccions d'estats financers pro forma de les empreses. Per exemple

# 2: finançament

La projecció pro forma del rendiment de la companyia es pot utilitzar per mostrar a inversors potencials en cas que la companyia estigui buscant nous fons. L'empresa pot preparar o no diferents tipus d'estats financers pro forma en funció de les necessitats de finançament i del tipus d'inversors i dels canals de finançament utilitzats.

Més informació: curs de modelització de capital privat

# 3 - Anàlisi de fusions i adquisicions

La companyia pot crear declaracions pro forma tenint en compte l'adquisició / fusió d'un altre negoci / empresa. La companyia crearà estats financers dels darrers 2-3 anys, tenint en compte l’adquisició i tenint en compte el seu impacte. Aquest enfocament és útil per estimar l’impacte d’una adquisició en el finançament de la companyia.

Més informació - Curs de modelatge de fusions i adquisicions

La companyia pot fer supòsits com els costos nets d’adquisició del negoci, aspectes positius de les sinergies i els guanys en propietat intel·lectual i estimar l’impacte total en els estats financers. Aquest mètode també es pot utilitzar durant un període de temps més curt, com ara un any donant detalls sobre el rendiment de la companyia en cas que es faci l'adquisició.

Aquestes anàlisis i declaracions pro forma ajuden els inversors i accionistes de la companyia a entendre millor l'estratègia de gestió en la gestió del negoci.

# 4 - Anàlisi de riscos

Els estats pro forma es poden utilitzar en l'anàlisi de riscos. Aquests estats analitzen la informació financera de la companyia tenint en compte el millor cas i el pitjor dels casos, de manera que els gestors financers tinguin una millor visió de com diverses decisions poden afectar la salut financera de la companyia.

Estats financers Pro Forma vs. GAAP?

Si una empresa tenia un cost únic, és possible que no reporti aquest cost a l’estat financer pro forma tenint en compte que és un cost únic i, si s’inclou, no mostra el rendiment operatiu de l’empresa. No obstant això, segons els PCGA, haurà d’informar del cost únic i, per tant, afectarà negativament els ingressos nets de la companyia.

Els estats financers pro forma poden ser un bon indicador per a la Companyia per mostrar als inversors les previsions típiques de guanys, però l'eliminació del cost únic fa que la Companyia sembli rendible quan potser està perdent diners.

A continuació es mostra una mostra de l’estat d’operacions Pro forma:

font: Amazon SEC Filings

Problemes relacionats amb l'ús d'estats financers Pro Forma

Moltes empreses tendeixen a manipular aquests estats financers incloent o excloent diversos elements. Vegem alguns exemples:

• En general, les empreses no inclouen la depreciació, l’amortització, els costos de reestructuració o de fusió, els costos puntuals, les opcions d’accions dels empleats i els pagaments d’accions, etc. línies de comanda. No obstant això, segons els estats financers GAAP, l'amortització i l'amortització es consideren despeses perquè hi ha una pèrdua en el valor dels actius.
• Les despeses puntuals també s’exclouen de la forma perquè no formen part habitual de les operacions i, per tant, són irrellevants per al rendiment de la companyia. No obstant això, aquesta despesa s'inclou als PCGA, ja que la companyia ha gastat l'import i ha reduït el seu benefici net.
• Algunes empreses exclouen els seus inventaris no venuts del balanç proforma. Això sembla contraintuitiu de per què ho faria una empresa? Tenir massa inventari no venut al balanç mostra una mala gestió de la companyia. O bé la companyia no pot mantenir la demanda-oferta o no pot vendre el seu inventari entre els consumidors.

Conclusió

Els estats financers pro forma són molt informatius per als inversors, ja que mostren els diversos supòsits i projeccions sobre la informació financera de la companyia. Tanmateix, aquestes afirmacions poden variar substancialment dels fets reals i poden ser inexactes. Tot i que l’ús d’aquests supòsits no és fraudulent de cap manera, ja que els beneficis pro forma no estan regulats. Els inversors han de tenir precaució mentre utilitzen els estats pro forma i han de confiar en les xifres i els estats financers GAAP per analitzar el rendiment de la companyia. Els analistes i els inversors haurien de aprofundir i intentar trobar els motius de la diferència entre els estats financers pro forma i els GAAP.