photosdematures.com

Què són els recursos ràpids?

Els actius ràpids es refereixen als actius de naturalesa líquida i que es poden convertir fàcilment en efectiu liquidant-los al mercat com FD, fons líquids, valors negociables, saldos bancaris, etc. i formen un component essencial en l’anàlisi de la relació financera de empresa per mostrar un fort capital de treball

Aquests actius es poden convertir en efectiu ràpidament i no hi ha pèrdues substancials de valor mentre es converteix un actiu en efectiu. Ràpidament, significa que els actius es poden convertir en efectiu en un any o menys. Les empreses gestionen aquests actius amb prudència per mantenir-se solvents i líquids.

Fórmula d’actius ràpids

La fórmula és senzilla i es pot calcular restant inventari dels actius corrents.

Fórmula d’actius ràpids = Actius actuals: inventari

Llista de recursos ràpids

font: Starbucks SEC Filings

Es troben al balanç de la companyia i és la suma de la llista següent d’actius ràpids:

• Efectiu
• Valors realitzables
• Comptes a cobrar
• Despeses i impostos prepagats
• Inversions a curt termini

# 1 - Efectiu

L’efectiu inclou l’import mantingut per l’empresa en comptes bancaris o en qualsevol altre compte amb interessos com FD, RD, etc. L’efectiu i els seus equivalents en efectiu a Starbucks van ser de 2.462,3 dòlars el 2017 i de 2.128,8 milions de dòlars el 2016

# 2 - Valors negociables

Hi ha valors líquids negociats obertament al mercat. Aquests valors es poden vendre fàcilment al preu cotitzat al mercat i convertir-los en efectiu.

# 3 - Comptes a cobrar

Els comptes a cobrar són l'import que la Companyia encara ha de rebre dels béns i serveis que han proporcionat als seus clients. La companyia ja ha prestat els serveis, però encara no han rebut el pagament. Per tant, la Companyia l’arxiva com a actiu al llibre de comptes. Els comptes a cobrar s’han de determinar correctament i només s’han d’afegir aquests imports si es poden cobrar en un termini o menys d’un any. No s'han d'afegir comptes a cobrar no cobrables, a vells ni a llarg termini, per a empreses de la construcció, per calcular els actius ràpids.

Els comptes a cobrar de Starbucks van augmentar fins als 870,4 milions de dòlars el 2017, en comparació amb els 768,8 milions del passat exercici.

# 4 - Despeses prepagades

Les despeses prepagades són les despeses que l’empresa ja ha pagat, però encara no ha rebut el servei. Aquests serveis haurien de consumir-se en un any per afegir-se al càlcul. Les despeses prepagades podrien ser despeses de lloguer.

Les despeses prepagades i altres actius corrents de Starbucks van ser de 358,1 milions de dòlars el 2016 i de 347,4 milions de dòlars el 2016.

# 5 - Inversions a curt termini

Les inversions a curt termini són les inversions realitzades per la companyia, que s’espera que es converteixin en efectiu en el termini d’un any. Generalment, consisteixen en accions, bons i altres valors, que es poden liquidar ràpidament i quan calgui. Les inversions a curt termini en Starbucks van ascendir a 228,6 milions de dòlars el 2017 i a 134,4 milions de dòlars el 2016.

L’inventari no s’afegeix al càlcul perquè els inventaris poden trigar més a vendre-se i convertir-se en efectiu. Els inventaris no tenen un període estipulat; per tant, els eliminem mentre calculem els comptes a cobrar.

Exemples d’actius ràpids

Exemples # 1

Una empresa XYZ té 5.000 dòlars en efectiu, 10000 dòlars com a valors negociables i 15.000 dòlars com a comptes per cobrar, que es rebran en dos mesos. Quins són els actius líquids totals de la companyia?

• Fórmula d’actius ràpids = Efectiu + Valors comercialitzables + Comptes per cobrar = 5000 + 10000 + 15000 = 30.000 $

Exemples núm. 2

Una empresa MNP té 50000 dòlars d’actius corrents amb 30000 dòlars com a inventaris. Quin és el valor dels actius ràpids al balanç de la companyia?

• QA = Actius corrents: inventaris
• QA = 50000 - 30000 = 20000 $

Els analistes els utilitzen per mesurar la liquiditat d’una empresa a curt termini. La companyia, en funció de la seva línia d’operacions, manté alguns dels actius en forma d’efectiu, valors negociables i altres formes d’actius per mantenir les seves necessitats de liquiditat a curt termini. Una gran quantitat d'aquests actius del que es requereix a curt termini pot implicar que la companyia no estigui utilitzant els seus recursos de manera efectiva. Un QA petit o menor que el passiu derivat a curt termini significa que la companyia pot requerir efectiu addicional per satisfer la seva demanda.

Com l’utilitzen els analistes financers?

Per comparar les dues empreses: els analistes financers utilitzen una ràtio d’actius ràpids o una ràtio de prova d’àcids. Es denomina relació d’assaig d’àcids en referència a una prova d’àcids feta pels miners d’or a l’antiguitat. El metall extret de les mines es va sotmetre a una prova d’àcid, per la qual cosa si no corroia de l’àcid, es tracta d’un metall base i no pas d’or. Si el metall passava la prova, es considerava or.

Per tant, la ràtio ràpida es considera una prova àcida en finances, on prova la capacitat de la companyia de convertir els seus actius en efectiu i pagar els seus passius corrents.

La ràtio ràpida es calcula dividint-la per passius corrents.

Ràtio d’actius ràpids = (Efectiu + Equivalents en efectiu + Inversions a curt termini + Deutes a cobrar + despeses de prepagament) / Passiu corrent

La majoria de les empreses utilitzen actius a llarg termini per generar ingressos; per tant, no seria prudent que la companyia vengués actius a llarg termini per satisfer els passius corrents. Per tant, una ràpida relació posa les finances de la companyia a prova de la seva capacitat per satisfer els seus passius actuals.

font: ycharts

En comparació amb els seus companys, Colgate té una relació ràpida molt saludable. Tot i que la relació ràpida d’Unilever ha disminuït durant els darrers 5-6 anys, també observem que la relació ràpida P&G és molt inferior a la de Colgate.

Exemple de relació d’actius ràpids

Considerem l'exemple següent per mesurar la relació ràpida:

El balanç d'una empresa XYZ és el següent:

• Efectiu: 10000 $
• Comptes a cobrar: 12.000 dòlars
• Inventari: 50000 dòlars
• Valors negociables: 32.000 dòlars
• Despeses de prepagament: 3000 $
• Passiu corrent: 40000 dòlars

Per tant, ràtio ràpida = (Efectiu + Comptes per cobrar + Valors negociables + Despeses prepagades) / Passius corrents

• relació ràpida = (10000 + 12000 + 32000 + 3000) / 40000
• relació ràpida = 57000/40000 = 1,42

Més alta és la proporció ràpida; correspon a la companyia, ja que mostra que la companyia té més actius líquids que els passius corrents. Una proporció d’1 indica que l’empresa només té actius suficients per satisfer els passius corrents. En canvi, la proporció inferior a 1 indica que la companyia pot patir problemes de liquiditat a curt termini.

Conclusió

L’actiu ràpid és la quantitat d’actius del balanç de les empreses, que es pot convertir en efectiu ràpidament sense pèrdues significatives. Les empreses intenten mantenir una quantitat adequada d’actius líquids tenint en compte la naturalesa dels seus negocis i la volatilitat del sector. La relació d’actius ràpids o la proporció de proves d’àcid són significatives perquè la companyia es mantingui líquida i solvent. Els analistes i els gestors empresarials mantenen i supervisen la ràtio perquè puguin complir les obligacions de la companyia i donar el torn als accionistes / inversors.