Fórmula amb descompte | Passos per calcular el valor de descompte (exemples)
Fórmula per calcular els valors descomptats
El descompte es refereix a l’ajust dels fluxos d’efectiu futurs per calcular el valor actual dels fluxos d’efectiu i ajustat per a la composició, on la fórmula de descompte és un tipus de descompte més dividit per un nombre de pujades senceres de l’any fins al nombre de períodes de composició de la taxa de descompte anual en diversos anys.
La Fórmula de descompte converteix principalment els fluxos d’efectiu futurs en valor actual mitjançant el factor de descompte. El descompte és un concepte vital, ja que ajuda a comparar diversos projectes i alternatives que entren en conflicte mentre es prenen decisions, ja que el calendari d'aquests projectes pot ser diferent. Descomptar-los fins al present facilitarà la comparació. A més, el descompte també s’utilitza per prendre decisions d’inversió. El descompte no és sinó compondre el concepte de manera inversa i disminuirà a mesura que augmenti el temps.
L'equació del descompte és:
On,
- Dn és factor de descompte
- r és la taxa de descompte
- n és el nombre de períodes de descompte
Passos per calcular els valors descomptats
Per calcular els valors amb descompte, hem de seguir els passos següents.
- Pas 1: Calculeu els fluxos d'efectiu de l'actiu i el calendari en quin any seguiran.
- Pas 2: Calculeu els factors de descompte dels anys respectius mitjançant la fórmula.
- Pas 3: Multiplicant el resultat obtingut al pas 1 pel pas 2, això ens donarà el valor actual del flux de caixa.
Exemples
Podeu descarregar aquesta plantilla de Fórmula Excel amb descompte aquí: Plantilla de Fórmula Excel amb descompteExemple 1
Veronica espera els següents fluxos d'efectiu en el futur del seu dipòsit recurrent. El seu fill, però, necessita fons avui i està considerant treure aquests fluxos d’efectiu avui i vol saber quin és el valor actual d’aquests si es retira avui.
Haureu de calcular els valors actuals d’aquests fluxos d’efectiu al 7% i calcular el total d’aquests fluxos d’efectiu amb descompte.
Solució:
Se'ns proporcionen els fluxos d'efectiu i el factor de descompte, tot el que hem de fer és descomptar-los al valor actual mitjançant l'equació de descompte anterior.
En primer lloc, hem de calcular els factors de descompte que serien
Factor de descompte per a l'any 1 = 1 / (1+ (7%) ^
El factor de descompte per a l’any 1 serà:
Factor de descompte per a l'any 1 = 0,93458
El càlcul del flux de caixa amb descompte serà -
Per últim, hem de multiplicar el flux de caixa de cada any amb el factor de descompte que es calcula més amunt.
Per exemple, per a l'any 1 serien 5.000 * 0,93458, que seran 4.672,90 i, de manera similar, podem calcular per a la resta d'anys.
Flux de caixa amb descompte per a l'any 1 = 4672,90
A continuació es mostra un resum dels càlculs dels factors de descompte i del flux de caixa amb descompte que rebrà Veronica en el mandat d’avui.
Total = 12770,57
Exemple 2
El senyor V treballa en una empresa MNC des de fa uns 20 anys i la companyia ha invertit en un fons de jubilació i el senyor V pot retirar-lo quan arribi a l'edat de jubilació, que és de 60 anys. La companyia ha ingressat fins ara 50.000 dòlars. compte com a complet i definitiu. Tanmateix, l’empresa només permet el 60% de la retirada prematura, que també serà imposable i només es permet aquesta retirada en casos específics.
El senyor V, que actualment té 43 anys, va presentar un requisit urgent de fons per a despeses mèdiques i es compleix aquesta condició per retirar-se prematurament i també té FD que madura en un període similar i que ascendeix a 60.000 dòlars. Està pensant en trencar el seu FD com una altra opció. Tanmateix, Bank només permet la retirada prematura del 75%, i això també seria responsable de l'impost.
El tipus impositiu del senyor V és del 30% fix per a FD i del 10% fix per al fons de jubilació. Heu d’assessorar el senyor V sobre què s’ha de fer? Utilitzeu el 5% com a tipus de descompte.
Solució:
En primer lloc, calcularem els fluxos d’efectiu que serien el percentatge relacionat segons el problema i deduirem l’import de l’impost i aquest import final es descomptarà per als anys restants, que són 17 anys (60 - 43).
Utilitzeu les dades següents per al càlcul dels factors de descompte.
El càlcul del factor de descompte per al fons de jubilació es pot fer de la següent manera:
Factor de descompte per al fons de jubilació = 1 / (1 + 0,05) ^ 17
El factor de descompte serà
Factor de descompte per al fons de jubilació = 0,44330
El càlcul de l'import amb descompte del fons de jubilació serà:
Import descomptat per fons de jubilació = 11780,01
El càlcul del factor de descompte per FD es pot fer de la següent manera:
Factor de descompte per FD = 1 / (1 + 0,05) ^ 17
El factor de descompte per FD serà -
Factor de descompte per FD = 0,443630
El càlcul de l'import amb descompte per FD serà -
Import descomptat per FD = 13743,35
Per tant, pot optar per retirar-se del fons FD, ja que maximitza l'import del valor actual en mà.
Exemple 3
ABC Incorporation vol invertir en bons de tresoreria en curs. Tot i això, són escèptics quant a invertir-hi, ja que creuen que primer volen valorar el bo de tresoreria, ja que l'import de la inversió que busquen és d'aprox. 50 milions de dòlars.
El departament d’investigació els ha proporcionat els detalls de seguretat del bo.
- Vida del bo = 3 anys
- Freqüència del cupó = semestralment
- Primera data de liquidació = 1 de gener de 2019
- Taxa de cupó = 8,00%
- Valor nominal = 1.000 dòlars
El tipus Spot al mercat és del 8,25% i Bond es negocia actualment a 879,78 dòlars.
Haureu d’assessorar si ABC Inc ha d’invertir en aquest bo o no?
Solució:
La pregunta aquí ens demana que calculem el valor intrínsec del bo, que es pot fer descomptant els fluxos d’efectiu del bo que s’han de rebre.
En primer lloc, calcularem els fluxos d’efectiu que s’esperen en la inversió: a més, tingueu en compte que els bons paguen semestralment i, per tant, el cupó es pagaria per compte, el que suposaria un 8/2% del valor nominal de 1.000 dòlars, que és de 40 dòlars.
Ara, com a segon pas, calcularem els factors de descompte en excel per a cadascun dels períodes amb un 8,25%. Com que competim per un període de mig any i la vida del bo és de 3 anys, per tant, 3 * 2, que és 6 i, per tant, necessitem 6 factors de descompte.
El càlcul del factor de descompte en excel per a l'any 1 es pot fer de la següent manera
El factor de descompte en excel per a l'any 1 serà:
El càlcul del flux de caixa amb descompte serà -
Per últim, hem de multiplicar cada flux de caixa del període amb el factor de descompte que es calcula més amunt.
Per exemple, per al període 1 seria 40 * 0,96038, que serà 38,42 i, de manera similar, podem calcular per a la resta de períodes.
A continuació es mostra el resum dels nostres càlculs i flux de caixa total amb descompte.
Atès que el preu de mercat actual del bo de 879,78 dòlars és inferior al valor intrínsec del bo calculat anteriorment, que indica la seva infravaloració, la companyia pot fer una inversió en el bo.
