photosdematures.com

Definició d’interès PIK

L’interès PIK, també conegut com a pagament en espècie, és una opció per pagar interessos sobre valors preferents o instruments de deute en espècie en lloc d’efectiu. Els interessos PIK també s’anomenen pagaments de dividends a inversors de valors o renda variable en comptes d’efectiu. L’opció de pagament en espècies és atractiva per a les empreses que no desitgin pagar efectiu durant la fase inicial o de creixement del negoci.

Tipus de pagament en espècie

A continuació es mostren les diverses formes de pagament en espècie segons les situacions i els objectius financers.

1. PIK veritable -L'obligació de pagar interessos en espècie és predefinida i obligatòria en termes de deute.
2. Paga si pots - En aquest tipus de deutes, se suposa que el prestatari paga interessos en efectiu si es compleixen determinades condicions predefinides, però si les condicions predefinides no es compleixen a causa d’algunes situacions, el prestatari ha de pagar interessos en espècies a un tipus superior al pagament en efectiu.
3. Holdco PIK - Els deutes de Holdco PIK solen ser obligacions no garantides amb una data de venciment final. En cas d’incompliment per part del prestatari, els prestadors no tenen moltes opcions per recuperar aquests préstecs a causa de la seva naturalesa sense garantia, però els prestadors poden reclamar el patrimoni net del negoci dels prestataris, però aquest tipus de deutes s’amaguen darrere de les altres reclamacions de deutes prioritàries, com ara els creditors comercials, que signifiquen el deute de Holdco PIK. es pot pagar després del pagament de deutes superiors / prioritaris.
4. Paga si vols - En aquesta forma de deute PIK, el prestatari pot fer el pagament d’interessos en efectiu o en espècie o en una combinació d’efectiu i espècie. Aquest tipus de deute permet al prestatari escollir que pot pagar en efectiu si té diners sobrants o, alhora, si un prestatari vol utilitzar aquest excedent per invertir en operacions comercials, pot optar pel pagament en espècie . El tipus d’interès canviarà segons la seva elecció de pagament. Aquesta opció també es coneix com PIK Toggle.

Càlcul de l'interès PIK

En aquest tipus d’opció de préstec perquè una empresa no paga interessos en efectiu, per tant, fins al venciment cada any s’afegeixen interessos en deutes, és a dir, en principi, el que significa més deute, significa que l’import principal creix contínuament fins que el préstec madura.

Exemple

A l'exemple següent, M / s Stark Inc ha obtingut un PIK Notes de 10000 $ l'1.01.2013. Aquestes notes tenen un tipus d’interès PIK del 10% i aquestes venciran al cap de cinc anys.

En un instrument de deute normal cada any, aquestes notes tindran interessos de 1.000 dòlars que la companyia ha de pagar cada any.

No obstant això, en el deute PIK en lloc de ser obligat a amortitzar l'import de l'interès, s'afegeix l'interès al deute en espècie que augmentarà l'import del deute com a resultat de l'exemple següent al final del primer any, és a dir, el 31.12.2013 el préstec l’import augmentarà fins als 11.000 dòlars i continuarà creixent fins al venciment.

Característiques del deute / interès PIK

• Aquests préstecs no tenen garantia de naturalesa, de manera que no cal donar cap actiu com a garantia contra aquests préstecs.
• El venciment del pagament del préstec tipus és de cinc anys o més.
• El refinançament de préstecs en espècie no és possible excepte l'any inicial del préstec.
• Aquests préstecs atorguen alguns drets als prestadors, cosa que significa que el prestador té dret a prendre un nombre determinat d’accions / valors en lloc del préstec en el moment del venciment del préstec o els prestadors poden prendre actius de l’empresa si la companyia no té un bon rendiment.

Avantatges de l'interès PIK

• Els préstecs PIK es prenen si l’empresa té un problema de liquiditat, però té la capacitat de pagar interessos. Vol dir que és adequat per a empreses amb un cicle operatiu llarg.
• En aquesta opció, no cal pagar interessos ni dividends en forma d’efectiu.
• Els préstecs PIK solen ser per un període de cinc anys o més.
• Els préstecs PIK generalment són préstecs sense garantia, vol dir que no cal cap garantia.
• Aquests préstecs vénen amb una garantia que dóna als prestadors el dret de comprar un nombre fixat de valors a un preu fix.
• En aquesta opció, una empresa pot invertir l’efectiu per a altres despeses de capital, adquisicions o qualsevol tipus de creixement.

Desavantatges de l'interès PIK

• El tipus d’interès del préstec PIK és superior al tipus d’interès dels préstecs que no són PIK.
• Els prestadors no obtindran cap entrada d’efectiu abans del venciment.
• Com que no es requereix cap garantia, els prestadors poden patir grans pèrdues en cas d'impagament del pagament.

Conclusió

Tot i els tipus d'interès elevats, el pagament del deute en espècie sempre es demana perquè és una sang per a aquelles empreses que tenen problemes de caixa i les empreses que estan en fase de creixement. Ofereix al prestatari l'opció de no pagar immediatament els interessos sobre efectiu, cosa que significa que pot utilitzar aquest import en efectiu per al seu negoci. Ajornar els pagaments d’interessos en efectiu sembla atractiu, però augmentarà el pagament principal de l’empresa al final del venciment.

Des del punt de vista dels prestadors, PIK és l'estratègia més adequada quan alguns creuen que estan donant préstecs a l'empresa, que creixeran en el futur perquè els prestadors obtindran patrimoni net en lloc d'interessos i no van exigir cap despesa addicional. efectiu. De la mateixa manera, si el prestatari té una pèrdua, el prestador obtindrà els actius del negoci.