photosdematures.com

Què és el rendiment del patrimoni net mitjà?

Rendibilitat del patrimoni net mitjà (ROAE) és una extensió de la relació Rendibilitat del patrimoni net i, en lloc del patrimoni net total al final del període, pren una mitjana del saldo inicial i del tancament del patrimoni net durant un període de temps i es calcula com a benefici net dividit pel total mitjà patrimoni net.

Aquí teniu la fórmula:

Explicació

En aquesta fórmula ROAE, hi ha dos components.

El primer component és el benefici net.

• Els ingressos nets els podem trobar al compte de pèrdues i guanys de l’empresa. El resultat net és l’últim element del compte de pèrdues i guanys. Calculem els ingressos nets deduint les despeses d’explotació i altres despeses relacionades i no relacionades amb els ingressos d’explotació i altres ingressos de l’empresa.
• Tanmateix, aquí, ja que calculem la proporció només sobre la base del patrimoni net, no hauríem de deduir la despesa d’interessos dels ingressos nets aquí.
• Com que no tenim en compte el deute en aquesta ràtio, no té sentit incloure el cost del deute (despesa d’interessos) a la fórmula.
• Tanmateix, si l’empresa és una empresa integrada (i no hi ha cap deute), no caldrà tenir en compte cap mesura d’aquest tipus.

El segon component de la fórmula és el patrimoni net mitjà.

• El patrimoni net és un estat financer important que sovint incloem al balanç.
• En el patrimoni net, podem incloure accions ordinàries, accions preferents i dividends.
• Per esbrinar la mitjana del patrimoni net, hem de tenir en compte tant la xifra inicial del patrimoni net com la xifra final del patrimoni net. Un cop tinguem les dues xifres, només utilitzarem la mitjana simple per esbrinar el patrimoni net mitjà.
• Tot i això, hem de prendre un enfocament refinat si hi ha més transaccions de renda variable durant el període. Aleshores és millor utilitzar el mètode de la mitjana ponderada per esbrinar la mitjana.

Exemple de rendiment del patrimoni net mitjà

Prenguem exemples pràctics

Big Brothers Company té la següent informació per a vosaltres:

• Ingressos nets de l'any: 45.000 dòlars
• La xifra inicial del patrimoni net: 135.000 dòlars
• La xifra final del patrimoni net: 165.000 dòlars

Esbrineu el retorn de la renda variable mitjana (ROAE) de Big Brothers Company.

En primer lloc, calcularem la mitjana del patrimoni net simplement afegint les xifres inicial i final i dividint la suma per 2.

Aquí teniu el càlcul:

• Patrimoni net mitjà = (135.000 $ + 165.000 $) / 2 = 150.000 $.
• El benefici net de l'any és de 45.000 dòlars.

Utilitzant la proporció de ROAE, obtenim:

Fórmula ROAE = Ingressos nets / Patrimoni net mitjà = 45.000 dòlars / 150.000 dòlars = 30%.

DEVOLUCIÓ DEL CÀLCUL DE PATRIMONI DE COLGATE

A continuació es mostren els detalls del balanç de Colgate entre el 2008 i el 2015. Podeu descarregar aquest full des del Tutorial d’anàlisi de la relació.

Colgate ROAE s’ha mantingut saludable en els darrers 7-8 anys. Entre el 2008 i el 2013, el retorn de la renda variable va ser del 90% de mitjana.

El 2014, el retorn de la renda variable es va situar en el 126,4% i, el 2015, va augmentar significativament fins al 327,2%.

Això ha succeït malgrat un descens del 34% en els ingressos nets el 2015. El retorn de la renda variable va augmentar significativament a causa de la disminució de la

Patrimoni net el 2015. El patrimoni net de l’accionista va disminuir a causa de la recompra d’accions i també a causa de les pèrdues acumulades que circulen pel patrimoni net de l’accionista.

Com interpretar aquesta relació?

Aquesta ràtio ROAE ens ajuda a entendre fins a quin punt s’utilitza el patrimoni net per generar ingressos nets. Si un inversor vol invertir en accions ordinàries, s’obtindria aquesta idea sobre l’eficiència del patrimoni net de l’empresa.

• Si la ràtio és superior, indica que el patrimoni net s’utilitza correctament durant el període per generar els ingressos nets.
• Si la ràtio és inferior, indica que la gestió no és prou eficient per gestionar i utilitzar el patrimoni net.

Rendibilitat de la calculadora de la fórmula de renda variable mitjana

Podeu utilitzar la Calculadora següent.

Calculeu el retorn de la renda variable mitjana a Excel (amb plantilla excel)

Fem ara el mateix exemple anterior a Excel.

Això és molt senzill. Heu de proporcionar les dues aportacions d’Ingressos nets i patrimoni net mitjà.

Podeu calcular fàcilment el retorn de l’equitat mitjà a la plantilla proporcionada.

Podeu descarregar aquesta plantilla aquí: retorn de la plantilla Excel de recursos propis mitjans.