EPS bàsic vs EPS diluït | Les 7 diferències principals que heu de conèixer!
Diferències entre EPS bàsic i EPS diluït
Tant l’EPS bàsic com el diluït són mesures de la rendibilitat, l’EPS bàsic es calcula dividint simplement el benefici net després de deduir el dividend preferent, que es divideix pel nombre total d’accions pendents d’altra banda, l’EP diluït té en compte l’impacte dels títols convertibles com el deute convertible i es calcula com a ingrés net menys dividends preferents dividits per la suma de les accions pendents mitjanes ponderades i el total de tots els títols convertits.
Tots dos EPS són les mètriques de rendibilitat d’un negoci.
- EPS bàsic mesura quant guanya una empresa per acció sense entrar en cap altre detall. Simplement dividint el (benefici net - dividend preferent) amb el nombre d’accions de capital en circulació, podríem calcular l’EPS bàsic.
- EPS diluït, d'altra banda, té en compte els valors convertibles per calcular el benefici per acció. Els valors convertibles inclouen accions preferents convertibles, opcions sobre accions dels empleats, deutes, renda variable, etc.
En termes laics, la diferència bàsica entre EPS bàsic i EPS diluït és que en EPS diluïts, se suposa que s’exerciran tots els títols convertibles.
En aquest article, revisarem cada mètrica i intentarem fer una anàlisi comparativa entre elles.
EPS bàsica vs. Infografia EPS diluïda
Diferències clau
- L’EPS bàsic és una mesura senzilla de la rendibilitat. L’EPS diluït, en canvi, és una mesura complexa.
- L’EPS bàsic és l’enfocament més adequat, però no gaire sòlid, per esbrinar com funciona una empresa econòmicament. L’EPS diluït és un enfocament molt millor i més estricte per esbrinar el rendiment econòmic d’una empresa.
- L’EPS bàsic es pot calcular només deduint el dividend preferent dels ingressos nets i, tot seguit, dividint-lo amb les accions de capital pendents. L'EPS diluït, en canvi, es pot calcular afegint ingressos nets, dividends preferents convertibles i interessos de deute i, a continuació, dividint la suma per accions pendents més tots els valors convertibles de la companyia.
- L’EPS bàsic s’utilitza per a empreses que tenen una estructura de capital senzilla. L’EPS diluït s’utilitza per a empreses que tenen estructures de capital complexes.
- L'EPS bàsic sempre és superior a l'EP diluït, ja que, en l'EP diluït, tots els títols convertibles s'afegeixen a les accions ordinàries del denominador.
Taula comparativa
| Bases per a la comparació | EPS bàsic | EPS diluït | ||
| Significat inherent | Ajudeu a esbrinar els beneficis bàsics de l’empresa per participació. | Ajudeu a conèixer els beneficis de l’empresa per acció convertible. | ||
| Propòsit | Conèixer la rendibilitat d’una empresa. | Conèixer la rendibilitat d’una empresa incloent valors convertibles. | ||
| Importància per als inversors | Menys ja que no inclou tots els valors convertibles; | Més, ja que inclou valors convertibles en el càlcul. | ||
| Què s’inclou al càlcul? | Accions ordinàries. | Accions ordinàries, accions preferents, opcions sobre accions, warrants, deutes, etc .; | ||
| Càlcul | (Ingressos nets - Dividend preferent) / Accions ordinàries en circulació. | (Ingressos nets + Dividend preferent convertible + Interès de deute) / Tots els valors convertibles més accions ordinàries. | ||
| Valor de la mesura | Més, ja que el denominador només és una acció ordinària. | Menys ja que el denominador inclou tots els valors convertibles. | ||
| Facilitat d'ús | Fàcil. | Comparativament complex. |
Conclusió
Els EPS bàsics i els EPS diluïts van de la mà. Si l’estructura de capital de l’empresa és força complexa, sempre és millor optar per les dues coses.
Determinar tots dos us ajudarà a esbrinar la diferència bàsica entre ells. I podríeu veure els beneficis per acció d’una empresa amb una mesura molt conservadora. Tot i que només calcular l’EPS bàsic i l’EP diluït no us proporcionarà tots els detalls menors sobre la salut financera de l’empresa, poden ser un bon començament.
