Taxa de cupó vs taxa d’interès | Top 8 millors diferències (amb infografies)
Diferència entre la taxa de cupó i la taxa d’interès
A taxa de cupó es refereix al tipus que es calcula sobre el valor nominal del bo, és a dir, és el rendiment del títol de renda fixa que és afectat en gran mesura pels tipus d’interès fixats pel govern i sol ser decidit per l’emissor dels bons, mentre que tipus d’interès es refereix a la taxa que cobra el prestatari per prestador, decidida pel prestador i que el govern manipula en funció de les condicions del mercat
Què és la taxa de cupó?
El tipus de cupó és el tipus d’interès pagat per la garantia de renda fixa, com ara els bons. Aquests interessos els paguen els emissors de bons quan es calcula anualment sobre el valor nominal dels bons i es paga als compradors. Normalment, el tipus de cupó es calcula dividint la suma dels pagaments del cupó pel valor nominal d’un bo. Els bons són emesos pel govern i les empreses per tal de recaptar capital per finançar les seves operacions. Per tant, el tipus de cupó és l’import del rendiment que l’emissor ha pagat als seus compradors, però és un percentatge determinat calculat sobre el valor nominal.
Què és el tipus d'interès?
El tipus d’interès és l’import que cobra el prestador del prestatari, que es calcula anualment sobre l’import que s’ha prestat. Els tipus d’interès es veuen afectats pel canvi en l’escenari del mercat. El tipus d’interès no depèn del preu d’emissió ni del valor de mercat; ja ho està decidint la part emissora. Els tipus d’interès del mercat tenen efectes sobre els preus i el rendiment dels bons, de manera que l’augment dels tipus d’interès del mercat reduirà els tipus fixos del bo.
Tipus de cupó vs Infografia de tipus d’interès
Aquí us proporcionem la diferència entre els 8 primers valors entre el tipus de cupó i el tipus d’interès
Taxa de cupó vs taxa d’interès: diferències clau
Les diferències clau entre la taxa de cupó i la taxa d’interès són les següents:
- El tipus de cupó es calcula sobre el valor nominal del bo que s’està invertint. El tipus d’interès es calcula tenint en compte la riscositat de prestar l’import al prestatari.
- El tipus de cupó el decideix l'emissor dels bons al comprador. El tipus d’interès el decideix el prestador.
- Els tipus de cupó es veuen afectats en gran mesura pels tipus d’interès decidits pel govern. Si els tipus d'interès s'estableixen en un 6%, cap inversor acceptarà els bons que ofereixen un tipus de cupó inferior a aquest. Els tipus d'interès són decidits i controlats pel govern i depenen de les condicions del mercat
- Penseu en dos bons amb totes les característiques similars, a part dels tipus de cupó. El bo amb tipus de cupó més baixos tindrà una major disminució del valor quan augmenti el tipus d’interès. Els bons amb tipus de cupó baixos tindran un risc de tipus d’interès més elevat que els bons amb tipus de cupó més alts
- Per exemple, considereu un bo amb un tipus de cupó del 2% i un altre bo amb un tipus de cupó del 4%. Mantenint totes les funcions iguals, el bo amb un tipus de cupó del 2% caurà més que el bo amb un tipus de cupó del 4%
- El venciment afecta el risc de tipus d’interès. Com més llarg sigui el venciment del banc, més grans seran les possibilitats que es vegi afectat pels canvis en el tipus d’interès abans del venciment. Això pot tenir un efecte negatiu sobre el preu del bo. Un venciment més llarg tindrà un risc de tipus d’interès més alt, mentre que un venciment més curt tindrà un risc de tipus d’interès inferior
- Per compensar aquest risc de tipus d'interès elevat, els bons solen oferir un tipus de cupó elevat per als tipus d'interès elevats i els bons de venciment més llargs. De la mateixa manera, els bons de venciment més curts tindran un risc de tipus d'interès inferior i un tipus de cupó inferior
- Si l’inversor compra un bo de deu anys, del valor nominal de 1.000 dòlars, i una taxa de cupó del 10 per cent, el comprador de bons obté 100 dòlars cada any com a pagaments del cupó del bo. Si un banc ha prestat 1.000 dòlars a un client i el tipus d’interès és del 12 per cent, el prestatari haurà de pagar despeses de 120 dòlars a l’any.
Tipus de cupó vs taxa d’interès Diferència de cara a cara
Vegem ara la diferència entre el tipus de cupó i el tipus d’interès
| Dades: taxa de cupó vs taxa d’interès | Taxa de cupó | Tipus d’interès | ||
| Significat | El tipus de cupó es pot considerar com el rendiment d’un títol de renda fixa | El tipus d’interès és el tipus que el prestador cobra al prestatari per l’import prestat | ||
| Càlcul | El tipus de cupó es calcula sobre el valor nominal del bo que s’està invertint. | El tipus d’interès es calcula tenint en compte la riscositat de prestar l’import al prestatari. | ||
| Decisió | El tipus de cupó el decideix l'emissor dels bons al comprador. | El tipus d’interès el decideix el prestador. | ||
| Efecte dels tipus d’interès sobre el cupó | Els tipus de cupó es veuen afectats en gran mesura pels tipus d’interès decidits pel govern. Si els tipus d'interès s'estableixen en un 6%, cap inversor acceptarà els bons que ofereixen un tipus de cupó inferior a aquest | Els tipus d'interès són decidits i controlats pel govern i depenen de les condicions del mercat | ||
| Relació | Els bons amb un cupó de tipus fix més baix tindran un risc de tipus d’interès més alt i els bons de cupó de tipus fix més elevats tindran un risc de tipus d’interès inferior | Els tipus d’interès no es veuen afectats pels tipus de cupons individuals dels bons | ||
| Exemple | Si l’inversor compra un bo de deu anys, amb un valor nominal de 1.000 dòlars i una taxa de cupó del 10 per cent, el comprador de bons obté 100 dòlars cada any com a pagaments de cupó del bo. | Si un banc ha prestat 1.000 dòlars a un client i el tipus d’interès és del 12 per cent, el prestatari haurà de pagar càrrecs de 120 dòlars a l’any. | ||
| Durada de la maduresa | 1. Amb un venciment més llarg del bo, el tipus de cupó és més alt. 2. Un venciment més curt del bo redueix el tipus de cupó. | 1. La durada del venciment més gran augmenta els tipus d’interès que afecta l’import de l’interès. 2. Una durada de venciment menor redueix el risc de tipus d'interès. | ||
| Tipus | El cupó pot ser de dos tipus Tarifa fixa i Tarifa variable. El tipus fix no canvia i es fixa fins al venciment, mentre que el tipus variable canvia cada període. | El tipus d’interès no té cap tipus i es fixa fins que l’òrgan regulador decideixi canviar-lo. |
Pensament final
Si l’inversor té la intenció de mantenir el bo fins al venciment, és possible que les fluctuacions del dia a dia del preu dels bons no siguin tan importants. El preu dels bons canviarà però es rebrà el tipus d’interès indicat. D'altra banda, en lloc de mantenir els bons fins al seu venciment, l'inversor pot vendre el bo i reinvertir els diners o els ingressos en un altre bo que pagui una taxa de cupó més alta.
