Fórmula de devolució de cartera | Calculeu el rendiment de la cartera total | Exemple
Fórmula per calcular el retorn de la cartera total
La fórmula de retorn de la cartera s’utilitza per calcular la rendibilitat de la cartera total que consisteix en els diferents actius individuals on, segons la fórmula, la rendibilitat de la cartera es calcula calculant el retorn de la inversió obtinguda en actius individuals multiplicada per la seva respectiva classe de pes en la cartera total i sumant tots els resultats resultants.
La rendibilitat de la cartera es pot definir com la suma del producte de la inversió obtinguda per l'actiu individual amb la classe de pes d'aquest actiu individual a tota la cartera. Representa un rendiment de la cartera i no només d’un actiu individual.
La rendibilitat esperada es pot calcular amb un producte de resultats potencials (és a dir, rendibilitats que es representa amb r a continuació) mitjançant els pesos de cada actiu de la cartera (és a dir, representat per w) i, després, calculant la suma d’aquests resultats.
Rpàg = ∑ni = 1 wjo rjo
On ∑ni = 1 wjo = 1
- w és el pes de cada actiu
- r és el retorn d'un actiu
Càlcul del retorn de la cartera (pas a pas)
El càlcul de la rendibilitat de la cartera és bastant senzill però requereix poca atenció.
- Pas 1: Obteniu la rendibilitat individual de l’actiu en què s’han invertit els fons. Per exemple, si un inversor ha invertit en recursos propis, cal calcular la rendibilitat total que és la rendibilitat total, inclosos els fluxos d’efectiu intermedis que, en cas d’accions, seria un dividend.
- Pas 2: Calculeu les ponderacions de l’actiu individual en què s’inverteixen els fons. Això es pot fer dividint l'import invertit d'aquest actiu pel total del fons invertit.
- Pas 3: Agafeu el producte de retorn que es calcula al pas 1 amb el pes que es calcula al pas 2.
- Pas 4: El tercer pas es repetirà fins que es completin els càlculs de tots els actius. Finalment, hem de sumar el producte de tots els rendiments dels actius individuals per la seva classe de pes que serà la rendibilitat de la cartera.
Exemples
Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de fórmula de retorn de cartera aquí - Plantilla Excel de fórmula de retorn de carteraExemple 1
Penseu en que ABC ltd, una empresa de gestió d’actius, ha invertit en 2 actius diferents juntament amb el retorn obtingut l’any passat. Heu d’obtenir un retorn de cartera.
Solució:
Se'ns proporciona la rendibilitat individual de l'actiu i, juntament amb aquest import de la inversió, per tant, primer descobrirem els pesos de la següent manera,
- Pes (classe d’actius 1) = 1,00,000,00 / 1,50,000,00 = 0,67
De la mateixa manera, hem calculat el pes de la classe 2 d’actius
- Pes (classe d’actius 1) = 50.000,00 / 1.50.000,00 = 0,33
Ara, per al càlcul de la rendibilitat de la cartera, hem de multiplicar els pesos amb la rendibilitat de l’actiu i, a continuació, resumirem aquests rendiments.
- WjoRjo (Classe d’actius 1) = 0,67 * 10% = 6,67%
de la mateixa manera, hem calculat WjoRjo per a la classe 2 d’actius
- WjoRjo (Classe d’actius 2) = 0,33 * 11%
- =3.67%
El càlcul de la rendibilitat de la cartera és el següent,
Retorn de cartera
La rendibilitat de la cartera serà del 10,33%
Exemple 2
JP Morgan persegueix una de les empreses bancàries d’inversió més grans que ha fet diverses inversions en diverses classes d’actius. Dimon, president de la companyia, està interessat a conèixer els rendiments de la inversió global feta per l'empresa. Haureu de calcular el retorn de la cartera.
Solució:
Aquí només se’ns dóna el valor de mercat més recent i no es produeixen rendiments directament. Per tant, en primer lloc, hem de calcular la rendibilitat dels actius individuals.
Hem de restar l’import de la inversió del valor de mercat per arribar a un excés de rendiment i, després, dividir-lo per l’import de la inversió produirà els nostres rendiments de l’actiu individual.
Nota: Per obtenir un càlcul detallat, consulteu la plantilla Excel.
Ara tenim el retorn de l’actiu individual i, juntament amb aquest import de la inversió, ara descobrirem els pesos mitjançant l’import de la inversió i no el valor de mercat de la següent manera,
Pes de les accions = 300000000/335600000 = 0,3966
De la mateixa manera, hem calculat el pes de la resta de dades.
Ara, per al càlcul de la rendibilitat de la cartera, hem de multiplicar els pesos amb la rendibilitat de l’actiu i, a continuació, resumirem aquests rendiments.
El càlcul de la rendibilitat de la cartera és el següent,
Retorn de cartera
Per tant, el retorn de la cartera obtingut per JP Morgan és del 21,57%
Exemple 3
Gautam és una persona que recentment ha començat a invertir en el mercat. Ha invertit en accions XYZ per 100.000 i ha passat un any i des de llavors ha rebut un dividend de 5.000 i el valor actual de mercat de les accions XYZ cotitza a una prima del 10%. A més, ha invertit en un dipòsit fix per 20.000 i el banc li proporciona una rendibilitat del 7%. I, finalment, ha invertit en terres a la seva ciutat natal per 500.000 i el valor actual de mercat és de 700.000. Se li ha acostat per calcular el retorn de la cartera.
Solució:
Aquí només se'ns dóna el valor de mercat més recent i no es produeixen rendiments directament. Per tant, en primer lloc, hem de calcular la rendibilitat dels actius individuals.
Hem de restar l’import de la inversió del valor de mercat per arribar a un excés de rendiment i, després, dividir-lo per la quantitat d’inversió produirà els nostres rendiments de l’actiu individual.
Nota: Per obtenir un càlcul detallat, consulteu la plantilla Excel.
Ara tenim el retorn de l’actiu individual i juntament amb aquest import de la inversió i ara descobrirem els pesos utilitzant la quantitat de la inversió i no el valor de mercat.
- Pes (estoc XYZ) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613
De la mateixa manera, també hem calculat el pes per a altres dades.
Ara, per al càlcul de la rendibilitat de la cartera, hem de multiplicar els pesos amb la rendibilitat de l’actiu i, a continuació, resumirem aquests rendiments.
(Accions XYZ) WjoRjo = 0.15 * 0.1613 = 2.42%
De la mateixa manera, hem calculat WjoRjo per a altres particulars també.
El càlcul de la rendibilitat de la cartera és el següent,
Retorn de cartera
Per tant, el retorn de la cartera obtingut pel senyor Gautam és del 35,00%
Rellevància i ús
És crucial entendre el concepte de la fórmula de rendibilitat esperada de la cartera, ja que els mateixos seran utilitzats per aquells inversors perquè puguin anticipar el guany o la pèrdua que pugui ocórrer en els fons que inverteixin. Basant-se en la fórmula de rendibilitat esperada, un inversor pot prendre la decisió d’invertir en un actiu tenint en compte els seus rendiments probables.
A més, un inversor també podrà decidir sobre el pes de l’actiu en una cartera, és a dir, quina proporció dels fons s’hauria d’invertir i després fer el canvi necessari.
A més, un inversor pot fer ús de la fórmula de retorn esperada per classificar l’actiu individual i, finalment, pot invertir els fons segons el rànquing i, finalment, incloure-los a la seva cartera. Dit d’una altra manera, augmentaria el pes d’aquella classe d’actius la rendibilitat esperada de la qual sigui superior.
