photosdematures.com

Definició del període de recuperació

El període de recuperació es pot definir com el període de temps necessari per recuperar el cost i les despeses inicials i el cost de la inversió feta perquè el projecte arribi en un moment en què no hi hagi pèrdues, no hi hagi cap benefici, és a dir, un punt d’equilibri

font: Lifehacker.com.au

L'article anterior assenyala que Powerwall de Tesla no és econòmicament viable per a la majoria de la gent. Segons els supòsits que s’utilitzen en aquest article, la recuperació de Powerwall va oscil·lar entre els 17 i els 26 anys. Tenint en compte que la garantia de Tesla només es limita a 10 anys, el període de recuperació superior a 10 anys no és l’ideal.

Fórmula del període de recuperació

La fórmula del període de recuperació és una de les fórmules més populars utilitzades pels inversors per saber quant trigarien generalment a recuperar les seves inversions i es calcula com la proporció de la inversió inicial total feta amb les entrades netes de caixa.

Passos per calcular el període de devolució

• El primer pas per calcular el període de recuperació és determinar la inversió inicial de capital i
• El següent pas és calcular / estimar els fluxos d'efectiu net net després d'impostos anuals durant la vida útil de la inversió.

Càlcul amb fluxos de caixa uniformes

Quan els fluxos d'efectiu són uniformes al llarg de la vida útil de l'actiu, el càlcul es fa mitjançant la següent fórmula.

Fórmula del període de devolució = Inversió inicial de capital total / Entrada d’efectiu anual després d’impostos prevista

Vegem un exemple de com calcular el període de recuperació quan els fluxos d'efectiu són uniformes al llarg de la vida útil de l'actiu.

Exemple:

Un projecte costa 2 milions de dòlars i obté un benefici de 30.000 dòlars després d’una depreciació del 10% (línia recta), però abans d’impostos del 30%. Ens permet calcular el període de recuperació del projecte.

Benefici abans d’impostos de 30.000 dòlars

Menys: Impost @ 30% (30000 * 30%) 9.000 $

Benefici després d'impostos de 21.000 dòlars

Afegeix: Amortització (2 milions * 10%) 2.00.000 dòlars

Entrada total d’efectiu 2.21000 $

Mentre es calcula l’entrada d’efectiu, en general s’afegeix la depreciació, ja que no es tradueix en un flux d’efectiu.

Fórmula del període de recuperació = Inversió inicial total de capital / Entrada d’efectiu anual després d’impostos prevista

= $ 20,00,000/$2,21000 = 9 anys (aprox)

Càlcul amb fluxos de caixa no uniformes

Quan els fluxos d'efectiu NO són ​​uniformes durant la vida útil completa de l'actiu, s'ha de calcular el flux d'efectiu acumulat de les operacions per a cada any. En aquest cas, el període de recuperació serà el període corresponent en què els fluxos d’efectiu acumulats són iguals al desemborsament inicial.

En cas que la suma no coincideixi, s’hauria d’identificar el període en què es troba. Després d'això, hem de calcular la fracció de l'any que es necessita per completar la devolució.

Exemple:

Suposem que ABC ltd està analitzant un projecte que requereix una inversió de 2.00.000 dòlars i s’espera generar fluxos d’efectiu de la següent manera

En aquest període de devolució d’efectiu es pot calcular de la següent manera mitjançant el càlcul de fluxos d’efectiu acumulats

Suposem que, en el cas anterior, si la despesa en efectiu és de 2.05.000 dòlars, el període de devolució serà

Com que fins a tres anys es recupera una suma de 2.00.000 dòlars, el saldo de 5.000 dòlars (2.05.000 dòlars - 2.00.000 dòlars) es recupera en una fracció de l'any que és la següent.

Oblidant fluxos de caixa addicionals de 20.000 dòlars, el projecte s’està completant durant 12 mesos. Per tant, per obtenir 5.000 dòlars addicionals (2.05.000 dòlars - 2.00.000 dòlars) es necessitarà (5.000 / 20.000) un quart any. és a dir, 3 mesos.

Per tant, el període de recuperació del projecte és 3 anys 3 mesos.

Avantatges

1. És fàcil de calcular.
2. És fàcil d’entendre, ja que proporciona una estimació ràpida del temps que necessita l’empresa per recuperar els diners que ha invertit en el projecte.
3. La durada del període de recuperació del projecte ajuda a estimar el risc del projecte. Com més llarg sigui el període, més arriscat serà el projecte. Això es deu al fet que les prediccions a llarg termini són menys fiables.
4. En el cas de les indústries on hi ha un alt risc d’obsolescència com la indústria del programari o la indústria de la telefonia mòbil, els períodes curts de recuperació sovint esdevenen un factor determinant per a les inversions.

Desavantatges

Els següents són els desavantatges del període de recuperació.

1. Ignora el valor temporal dels diners
2. No té en compte la rendibilitat total de la inversió (és a dir, considera els fluxos d’efectiu des de l’inici del projecte fins al període de recuperació i no té en compte els fluxos d’efectiu després d’aquest període.
3. Pot provocar que l'empresa doni importància als projectes que tinguin un període de recuperació curt, ignorant així la necessitat d'invertir en projectes a llarg termini(És a dir, una empresa no pot determinar la viabilitat d'un projecte només en funció del nombre d'anys en què retornarà la seva devolució, hi ha altres factors que no té en compte)
4. No té en compte els beneficis socials o ambientals en el càlcul.

Recuperació recíproca

La recuperació recíproca és la inversa del període de devolució i es calcula mitjançant la fórmula següent

Recuperació recíproca = Flux de caixa mitjà anual / Inversió inicial

Per exemple, el cost d’un projecte és de 20.000 dòlars i els fluxos d’efectiu anuals són uniformes de 4.000 dòlars per any i la vida útil de l’adquisició d’actius és de 5 anys, el període recíproc de recuperació serà el següent.

$ 4,000/20,000 = 20%

Aquest 20% representa la taxa de rendibilitat que dóna el projecte o la inversió cada any.