photosdematures.com

Diferència entre fons d'inversió i fons de cobertura

Tant els fons d'inversió com els fons de cobertura són els fons d'inversió on els fons d'inversió són els fons disponibles per a la inversió per al públic i que es poden negociar diàriament, mentre que en el cas dels fons de cobertura només les inversions es permeten inversors acreditats.

Cada individu o organització vol que els seus diners creixin a un ritme ràpid per al qual han d'invertir. Existeix una gran varietat d’inversions, algunes ofereixen un rendiment més gran, però potser hauran de suportar riscos més grans i viceversa. En aquest sentit, examinarem les opcions d'inversió relatives als fons d'inversió i als fons de cobertura amb les diferències clau entre ells.

Tots dos fons són un vehicle d’inversió que agruparà diners de diversos inversors amb l’objectiu de multiplicar-los en un temps ràpid i un nivell proporcional de risc en funció de la gana dels inversors. Aquests dos fons són gestionats per un gestor de fons professional.

Anem a entendre cadascuna de les opcions en detall amb les diferències:

Què són els fons d'inversió?

Un fons d'inversió és un vehicle d'inversió que agruparà diners de diversos inversors per comprar valors. Aquests fons tenen una naturalesa aversa al risc i se centren en l'augment regular de la inversió realitzada en borsa. Estan regulats per les borses i, per tant, és obligatori emetre un fulletó on consti clarament els objectius del fons i les estratègies que han d’implementar. En conseqüència, han de respectar el mateix que al seu torn infondrà confiança als inversors.

Al seu torn, els inversors minoristes que tinguin un estalvi limitat a efectes d’inversió s’inclinen cap a aquesta àrea d’inversió. Aquests fons ofereixen rendiments limitats, però, al seu torn, tenen més seguretat en la inversió principal realitzada. Els fons són gestionats per un gestor de fons professional que ha de gestionar els fons dins dels límits del fulletó i maximitzar els rendiments dins dels àmbits de la llei. No és obligatori que la gestora inclogui la seva inversió personal. Alguns dels altres avantatges importants dels fons d'inversió són:

• Augment de la diversificació cap a molts valors que al seu torn redueix el risc de concentració
• Transparència i comparació fàcil mitjançant informes anuals i divulgacions periòdiques sobre el rendiment
• La capacitat de participació inversora en àrees en gran part disponibles per a grans inversors, p. Inversions en mercats estrangers que poden no ser directament accessibles per a inversors individuals.
• Els fons d'inversió de capital lliure poden oferir liquiditat diàriament, ja que les accions dels fons es poden vendre a un preu igual al NAV del fons.

Malgrat alguns avantatges, hi ha alguns inconvenients que cal tenir en compte:

• No es pot mesurar la previsibilitat dels ingressos
• L’oportunitat de personalitzar el fons és relativament menor
• Com que el fons ha d’adherir-se als objectius del fons, si una oportunitat per obtenir guanys queda fora de la competència, no es pot perseguir.

Hi ha 3 estructures principals de fons d'inversió:

# 1 - Fons d'inversió de capital lliure

La majoria dels fons d'inversió són de capital lliure que permeten als inversors comprar i vendre les unitats en qualsevol moment del valor liquidatiu (valor liquidatiu). Aquest NAV de tot el fons es calcula en funció del preu dels títols propietat del fons. Aquest benefici ofereix un coixí als inversors per millorar els seus rendiments durant els mercats alcistes o la liquidació rellevant en condicions de mercat agitades.

# 2 - Fons d'inversió tancats

Aquests fons emeten accions al públic només una vegada durant l'oferta pública inicial. Les accions cotitzen a la borsa i les accions només es poden vendre a un altre inversor del mercat i no al fons. El preu que els inversors poden obtenir per la seva inversió pot diferir del NAV i pot estar en un "Premium" o en un "Descompte" del NAV.

# 3 - Fons d'inversió unitaris

Aquests fideïcomisos només emeten accions una vegada es van crear, amb la cartera general que també es manté inalterada. En general, tenen una durada de vida restringida per la qual els inversors poden canviar accions directament del fons en qualsevol moment del temps o poden optar per esperar a la finalització del trust. Aquests fons no tenen els serveis d’un gestor de fons professional.

A més, mireu els articles següents per obtenir una comprensió més profunda:

• Fons d'inversió tancats o tancats
• Analista de fons d'inversió
• Què és el fons d'inversió?

Què són els fons de cobertura?

Un fons de cobertura és un fons d'inversió que s'encarrega de la recaptació privada de fons amb l'ús d'estratègies diverses i agressives amb l'objectiu d'obtenir rendiments periòdics i superiors als normals dels seus inversors. Els inversors són menys nombrosos, però ocupen una base molt sana. Els inversors són, en general, de les seccions benestants que tenen una apetència de risc molt gran per absorbir pèrdues que poden dificultar tota la inversió de capital. Com a criteri d’entrada, el memoràndum d’oferta d’un fons de cobertura estableix la inversió mínima que han de fer els possibles inversors i, en la majoria dels casos, aquest import no és inferior a 10 milions de dòlars.

El fons està gestionat contínuament per un gestor de fons de cobertura que és completament responsable del funcionament regular i de les decisions d’inversió que repercutiran en el rendiment del fons. Els fons de cobertura amb actius sota gestió (AUM) que superen els 100 milions de dòlars estan obligats a registrar-se a la Securities and Exchange Commission dels Estats Units. A més, els fons de cobertura no estan obligats a fer informes periòdics segons la Securities Exchange Act de 1934.

Estudieu alguns dels avantatges importants d’aquests fons:

# 1 - Protecció contra caigudes

Els fons de cobertura intenten protegir els beneficis i la quantitat de capital de la caiguda dels mercats mitjançant l'ús de diverses estratègies de cobertura. Poden aprofitar la caiguda dels preus de mercat:

1. Utilitzant tàctiques com ara "Short Selling" per vendre els títols amb la promesa de tornar-los a comprar posteriorment
2. Ajusteu-vos a les estratègies comercials segons les condicions del mercat existents.
3. Extreure els beneficis d’una distribució i diversificació d’actius més àmplia

Per tant, per exemple, si una cartera inclou accions d’una empresa de mitjans i del sector del ciment i si el govern ofereix alguns avantatges al sector de mitjans, però imposa un càrrec addicional al sector del ciment, en aquests casos els beneficis poden superar les possibles disminucions del sector del ciment.

# 2: coherència de rendiment

Generalment, els administradors no tenen cap restricció a l’hora de triar estratègies d’inversió i tenen la capacitat d’invertir en qualsevol classe o instrument d’actiu. La funció del gestor de fons és maximitzar el capital tant com sigui possible i no superar un nivell determinat de referència i estar content. També hi participen els seus fons individuals, que en aquest cas haurien d’actuar com a reforç.

# 3 - Correlació baixa

La capacitat d’obtenir beneficis en condicions de mercat volàtils els equipa per generar rendiments que tenen poca correlació amb les inversions tradicionals. Per tant, no és essencial que si el mercat cau, la cartera hagi de patir pèrdues i viceversa.

# 4: presa de decisions amb precaució

Un dels criteris únics i obligatoris és que el gestor del fons ha de ser un dels grans inversors del fons, cosa que els farà ser prudents a l’hora de considerar les decisions d’inversió pertinents.

Les estructures populars dels fons de cobertura són:

1. Alimentador principal: Potser, una de les estructures més populars, implica els fons que els inversors invertiran en el feeder, que després es consolidaran al fons principal. A partir d’aquest fons principal, el gestor de fons invertirà en la compra de diversos actius. Això es fa per obtenir beneficis fiscals, ja que l’alimentador permetrà a inversors de tot el món. Estructuralment, també és més fàcil gestionar i informar als inversors.
2. Fons autònoms: Es tracta de fons individuals mitjançant els quals totes les inversions són realitzades pels inversors i el gestor de fons desviarà els fons d’aquests fons independents. En general, aquests fons no obtenen avantatges fiscals, però són relativament més fàcils d'informar.
3. Fons de fons: Es tracta d’una estratègia d’inversió mitjançant la qual un fons invertirà en altres tipus de fons que contenen diferents actius subjacents en lloc d’inversions directes en accions i altres tipus de valors.

A més, podeu consultar aquests articles següents per obtenir una comprensió més profunda.

• Com funciona un fons de cobertura?
• Riscos de fons de cobertura?

Infografia sobre fons d'inversió contra fons de cobertura

Diferències clau

1. Un fons d'inversió és un vehicle d'inversió mitjançant el qual es consoliden els fons de diversos inversors gestionats per un gestor de fons professional per comprar valors de cistella al mercat de valors. D'altra banda, els fons de cobertura són una cartera d'inversions mitjançant la qual només se'ls permet contribuir a la compra d'actius a uns pocs inversors establerts.
2. L'objectiu dels fons d'inversió és oferir rendiments superiors a la taxa de rendibilitat lliure de risc que ofereix el mercat, mentre que els fons de cobertura tenen com a objectiu oferir el màxim rendiment possible de la inversió realitzada.
3. Els inversors de fons d'inversió són inversors minoristes (home comú) que desvien els seus ingressos disponibles limitats en aquests fons amb l'esperança de fer créixer els seus diners, mentre que els que fan inversions en fons de cobertura generalment són HNI o persones establertes amb un gran apetit de risc. Aquests inversors fan inversions molt grans i desitgen rendiments molt elevats en un temps ràpid.
4. Tot i que els dos tipus de fons són gestionats per un gestor de fons professional, un gestor de fons d'inversió no té un interès substancial en el funcionament del fons. Els gestors de fons de cobertura tenen el mandat de mantenir una part important en el fons respectiu per generar condicions de joc equitatives per part del gestor i evitar qualsevol decisió que pugui perjudicar l’interès general del fons.
5. Els fons d'inversió estan estrictament regulats per la junta de canvi de valors del país respectiu, cosa que no és essencial en el cas dels fons de cobertura.
6. En termes de transparència, els fons d'inversió han d'adherir-se completament a la publicació anual d'informes / balanços anuals, a més del rendiment trimestral dels actius. Aquestes divulgacions s'han de fer públiques amb l'enviament de la declaració a tots els inversors que indiqui el rendiment global. Els fons de cobertura ofereixen la informació només als inversors sense que es reveli informació pública.
7. Les comissions de gestió dels fons d'inversió depenen del percentatge d'actius gestionats mentre que, per als fons de cobertura, les comissions es basen en el rendiment dels actius.
8. Numèricament, els fons d'inversió compten amb un gran nombre d'inversors, cadascun amb una inversió limitada [fins a 500 Rs (8,33 dòlars)], mentre que els fons de cobertura tenen un nombre reduït d'inversions molt grans per part de cada inversor [inversió mínima de 10 milions de dòlars].
9. L’amortització de fons d’inversió és relativament més fàcil d’executar (fons oberts), ja que la quantitat de fons és relativament menor i, mentre que en els fons de cobertura, el període de tancament és molt llarg (generalment 3 anys) a causa del qual no s’amortitza possible. Posteriorment, els reemborsaments es fan per blocs i no es pot bescanviar un import del 100%.

Taula comparativa

Conclusió

Ambdós fons són vehicles d’inversió coneguts que tenen com a objectiu millorar la quantitat principal donada pels forasters amb l’objectiu de fer créixer els diners. El ritme i les estratègies adoptades per aquests fons són els que marquen la diferència en obtenir els rendiments.

Els fons d'inversió estan dirigits als inversors minoristes que són aversos al risc, però que preferiran que els seus diners creixin a un ritme constant durant un llarg període de temps, mentre que els fons de cobertura creuen en treure el màxim benefici possible de les inversions molt grans que fan els inversors establerts. Aquests inversors volen obtenir els màxims guanys possibles i, per tant, estan preparats per absorbir un risc equivalent.

Tot i que la regulació i la divulgació d’aquestes estructures difereixen, tot depèn de l’objectiu d’inversió de l’inversor i de la quantitat de risc que estiguin preparats per absorbir. En conseqüència, l’inversor haurà d’estructurar la presa de decisions.