photosdematures.com

Què és l'estratègia Buy and Hold?

L’estratègia de compra i retenció es refereix a l’estratègia d’inversió dels inversors en què compren / inverteixen en valors durant molt de temps sense intenció de vendre en un període curt de temps i es refereix a la inversió durant un període llarg de temps, mantenint la inversió que normalment ignora les caigudes del preu de mercat en un període curt.

Els inversors que segueixen aquesta estratègia de compra i manteniment es basen en l’anàlisi fonamental de l’empresa en què tenen previst invertir. L’anàlisi fonamental inclou factors com el rendiment passat de l’empresa, la seva estratègia de creixement a llarg termini, els tipus de productes que ofereix l’empresa juntament amb la seva qualitat, el funcionament de la direcció de l’empresa, etc.

Mentre s’aplica aquesta estratègia, s’eviten les fluctuacions de curt termini al mercat, la inflació, els cicles econòmics, etc., que no es consideren el factor decisiu.

Comprar i mantenir l'exemple

Exemple 1

Prenguem un exemple de que X té 500.000 dòlars per invertir en diferents àrees i preparar la cartera per obtenir la quantitat màxima de rendibilitat en funció dels diferents paràmetres que s’adaptin als seus requisits, com ara el risc, els objectius i l’impost. . En veure les condicions del mercat, decideix invertir el 50% dels diners en accions, és a dir, 250.000 dòlars, el 20% en bons, és a dir, 100.000 dòlars, i el 30% restant, que ascendeix a 150.000 dòlars, en comptes emesos pel govern.

Després del mandat de dos anys, s’observa que es produeix un fort augment del valor de les accions en què es va fer la inversió augmentant els pesos de les accions de la cartera del 50% al 75% i reduint la proporció de bons i actius lliures de risc al 10% i al 15% respectivament.

• Ara, segons la situació dominant, l’inversor té dues opcions que pot seguir. En primer lloc, pot mantenir la proporció original de les diferents classes d’actius. Per a això, ha de vendre algunes de les seves accions perquè es pugui mantenir la mateixa proporció. En aquest cas, no manté les accions durant un llarg període de temps i, per tant, no segueix l'estratègia de compra i retenció.
• D’altra banda, un inversor pot abstenir-se de reequilibrar la cartera deixant les inversions tal com són, és a dir, no es vendran accions per mantenir la ràtio o d’una altra manera i la cartera es mantindrà intacta. En aquest cas, quan l’inversor no realitza cap canvi a la cartera, manté les accions durant un llarg període de temps i, per tant, segueix l’autèntica estratègia de compra i retenció.

Exemple 2

El senyor X creu en l’estratègia de compra i manté, ja que creu que el retorn a llarg termini serà més gran i no té temps per observar les fluctuacions a curt termini dels preus de les accions al mercat.

El juny de 2013 va estalviar 2300 dòlars i va invertir en Facebook Stock. Al juny de 2013, els preus de tancament de les accions de Facebook la data en què va comprar les accions eren de 23 dòlars per acció. Així, amb la quantitat de 2.300 dòlars va comprar 100 accions de Facebook al preu de 23 dòlars per acció.

Manté les accions durant 11 anys i va vendre totes les accions el juliol de 2019, quan els preus de les accions van augmentar a 204 dòlars per acció. Es pot observar que els preus de les accions van augmentar en 181 dòlars per acció durant el període de tinença del senyor X, cosa que suposa una rendibilitat de gairebé el 786% en només 6 anys. Aquesta és l'estratègia de compra i retenció que va funcionar molt bé en cas de comprar accions de Facebook per part del senyor X, donant-li així resultats excel·lents.

Avantatges

1. Com que el nombre total de transaccions és menor en cas d’estratègia de compra i retenció, el corretatge, les comissions d’assessorament i la comissió de vendes també són baixes en aquesta estratègia.
2. En aquest cas, les accions es mantindran a llarg termini i només es vendran. Així doncs, aquí serà aplicable la plusvàlua a llarg termini. El tipus d’impost sobre la plusvàlua a llarg termini és inferior al de la plusvàlua a curt termini, que és beneficiós per als inversors.
3. És fàcil adoptar aquesta estratègia, ja que en aquesta estratègia només es requereix una selecció única d’estoc. Tampoc després de comprar les accions, no és necessari controlar els preus de les accions i considerar les fluctuacions a curt termini del mercat.

Desavantatges

1. En el cas d’aquesta estratègia, es requereix que els inversors puguin suprimir els biaixos de comportament i gestionar emocionalment l’impacte de les recessions. Per tant, la tolerància al risc dels inversors hauria de ser elevada, ja que la compra i retenció és fàcil d’implementar, però és difícil de seguir correctament.
2. En aquest cas, les accions es mantindran a llarg termini independentment de les fluctuacions del preu o de les novetats sobre l’empresa, no hi ha límit per a les possibles pèrdues en cas que es produeixi cap esdeveniment negatiu respecte al mercat o les accions. Com si arribés alguna notícia negativa pel que fa a les accions comprades pels inversors i l’empresa es fa fallida, llavors en aquest cas també els inversors continuarien mantenint aquestes accions fins que quedin inútils. Així, en aquest cas, els inversors perdrien tota la seva inversió.

Punts importants a tenir en compte

• Tot i que es posseeixin els valors a llarg termini en cas d’estratègia de compra i retenció, haurien de tenir en compte la fluctuació del preu i de qualsevol notícia relacionada amb el mercat i les accions per evitar la situació de pèrdues il·limitades.
• Aquesta estratègia no s'aplica només a les accions o bons, sinó que també s'aplica al sector immobiliari, on els inversors adquireixen cases sense donar-los la volta. En aquest cas, generalment, els inversors prendran una hipoteca per obtenir els beneficis de l’apalancament.
• Tot i fer aquesta inversió com a estratègia, és important que una persona inverti en la cartera ben diversificada.

Conclusió

L’estratègia de compra i retenció és l’estratègia d’inversió a llarg termini, ideal per als inversors que no tenen aquest temps per seguir el control de la seva cartera d’inversions. En lloc de tractar les accions o els bons com un vehicle a curt termini per obtenir els beneficis, els inversors en l’estratègia de compra i retenció mantenen les accions tant a través del mercat alcista com del mercat baixista.

És fàcil implementar aquesta estratègia, ja que hi ha una selecció única d’estocs i no hi ha cap requisit per controlar els preus de les accions i tenir en compte les fluctuacions a curt termini del mercat. En aquesta estratègia, es requereix que els inversors puguin fer front a l’impacte de les recessions i que no prenguin decisions equivocades davant el pànic.