photosdematures.com

Què és la ràtio de renda variable?

Ràtio de renda variable és la ràtio de solvència que ajuda a mesurar el valor dels actius que es financen mitjançant el patrimoni net del propietari. En paraules simples, es tracta d’una ràtio financera que s’utilitza per mesurar la proporció d’inversió del propietari que s’utilitza per finançar els actius de l’empresa i que indica la proporció del fons del propietari respecte al fons total invertit en el negoci i es calcula dividint el total patrimoni net de l’empresa pel seu total d’actius.

Tradicionalment es creu que, com més baixa sigui la proporció del fons del propietari, el grau de risc és menor. Els inversors acabaran obtenint tots els actius restants després d’haver amortitzat el passiu.

Fórmula

La ràtio de renda variable es calcula com a renda variable dividida pel total d’actius i es representa matemàticament com:

El patrimoni net inclou el capital social, els guanys retinguts, les accions pròpies, etc. i Els actius totals són la suma de tots els actius no corrents i corrents de l’empresa, que hauria de ser igual a la suma del patrimoni net i del total passius.

Interpretació

• Atès que aquesta ràtio calcula la proporció d’inversió dels propietaris en els actius totals de l’empresa, per tant, es considera favorable una ràtio superior per a les empreses.
• Un nivell més elevat d’inversió per part dels accionistes atrau més inversió dels possibles accionistes, ja que creuen que la companyia és segura per invertir, ja que el nivell d’inversió per part de l’inversor és més alt.
• A més, un nivell d’inversió més elevat proporciona un nivell de seguretat als creditors, ja que demostra que l’empresa no és tan arriscada per negociar i poden prestar fons pensant que l’empresa podrà pagar fàcilment el seu deute.
• Les empreses que tenen una ràtio de renda variable més elevada també suggereixen que l’empresa té menys costos de finançament i de servei, ja que una major proporció d’actius són propietat dels accionistes de renda variable. No hi ha cap cost de finançament, inclosos els interessos de finançament mitjançant capital social propi, en comparació amb el cost que s’incorre en el finançament de deutes i en préstecs a través de bancs i altres institucions.
• Es suggereix que, si és possible, les empreses haurien d’apostar per finançament de renda variable en lloc de finançament de deutes, ja que el finançament de renda variable sempre és econòmic en comparació amb el finançament de deutes perquè hi ha diversos costos de finançament i servei de deute associats amb el finançament de deutes. És obligatori saldar aquests deutes tant si el negoci es troba en bon estat com si no.

Exemple

Posem un exemple d’una empresa anomenada jewels ltd que participa en la fabricació de joies el balanç del qual informa dels actius i passius següents:

• Actiu actual: 30.000 dòlars
• Actiu no corrent: 70.000 dòlars
• Patrimoni net: 65.000 dòlars
• Passius no corrents: 20.000 dòlars
• Passiu actual: 25.000 dòlars

Actiu total = Actiu actual + Actiu no corrent

= $100,000

Patrimoni net = 65.000 dòlars

Per tant,

Ràtio de renda variable = Patrimoni net / Actiu total de l’accionista

= 0.65

Podem veure clarament que la ràtio de renda variable de l’empresa és de 0,65. Es considera que aquesta ràtio és bona, ja que l’empresa té molts més finançaments per a inversors en comparació amb el finançament per deutes. La proporció d’inversors és del 0,65% del total d’actius de l’empresa.

La importància de la ràtio de renda variable

• L’empresa tenia una ràtio de renda variable superior al 50% s’anomena empresa conservadora, mentre que una empresa que té una ràtio inferior al 50% s’anomena empresa apalancada. En l'exemple donat de jewels ltd, ja que la ràtio de renda variable és 0,65, és a dir, superior al 50%, l'empresa és una empresa conservadora. Les empreses conservadores són menys arriscades que les empreses apalancades.
• Les empreses conservadores només han de pagar dividends si hi ha beneficis. Tot i això, en el cas de les empreses apalancades, els interessos s'han de pagar sense importar que la companyia obtingui o no beneficis. Per tant, les empreses amb ràtios de renda variable més altes s’enfronten a menys riscos, i els creditors i els inversors prefereixen prestar i invertir en una empresa de renda variable elevada, ja que reflecteix que l’empresa es gestiona de forma conservadora i paga els creditors a temps.
• A més, les empreses que tenen una ràtio més elevada han de pagar menys costos de finançament, de manera que tenen més efectiu per al creixement i les expansions futures; en canvi, les empreses amb ràtios més baixes han de pagar més efectiu per pagar els seus interessos i deutes.
• També reflecteix la solidesa financera global d’una empresa. També s’utilitza per comprovar si l’estructura de capitals és sòlida o no. Una ràtio més elevada mostra una contribució més gran dels accionistes i indica que l’empresa té una millor posició de solvència a llarg termini i, d’altra banda, hi ha un risc elevat per als creditors en cas de ràtio inferior.

Conclusió

Equity Ratio calcula la proporció d’actius totals finançats pels accionistes en comparació amb els creditors. En general, es prefereix una proporció més elevada a l’empresa, ja que hi ha seguretat pel que fa al pagament de deutes i altres passius, ja que si es realitza més finançament a través de recursos propis, no hi ha cap responsabilitat de pagament d’interessos, etc. i el dividend no és una obligació. , es paga si l’empresa obté beneficis, però una ràtio baixa també es pot considerar com un bon resultat per als accionistes si el tipus d’interès pagat als creditors és inferior a la rendibilitat obtinguda pels actius. Per tant, s'aconsella als possibles inversors i creditors que el càlcul de la ràtio de renda variable s'hagi d'analitzar des de tots els angles abans de prendre qualsevol decisió mentre es tracti amb l'empresa.